Arthur Schnitzler naît à Leopoldstadt, {{2e}} arrondissement de Vienne. Son père, Johann Schnitzler, est un laryngologue réputé. Les comédiens et cantatrices qui constituent la plupart de sa clientèle donnent très tôt au jeune Arthur un goût de l'esthétique et une irrépressible envie d'écrire. À treize ans déjà, il a écrit près de vingt pièces de théâtre dans différents genres. Après avoir étudié la médecine à l'université de Vienne en 1879, il obtient son doctorat de médecine en 1885 et travaille à l'hôpital général de Vienne, mais finit par abandonner la médecine pour se tourner vers l'écriture. Cependant, son père, qui l'a destiné à la carrière médicale, s'oppose assez fortement à cette vocation littéraire. Aussi Arthur ne devient réellement écrivain qu'à trente et un ans, à la mort de son père, qui survient le 2 mai 1893, à l'âge de cinquante-huit ans.
Arthur Schnitzler est l'auteur de pièces de théâtre, de nouvelles et de romans. Son univers est particulièrement onirique et fait penser à Freud. Celui-ci disait d'ailleurs : {{citation}}
Ses œuvres ont été très controversées, notamment en raison de leur description franche de la sexualité et de leur opposition à l'antisémitisme. Il a été traité de pornographe après la parution de sa pièce La Ronde ({{lang}}).
Il est le grand-père de l'écologiste Michael Schnitzler.